احتمال آغاز یک صعود جدید با انقضای آپشن‌های 3.2 میلیارد دلاری بیت کوین در روز جمعه

انقضای آپشن‌های 3.2 میلیارد دلاری بیت کوین در روز جمعه می‌تواند آغازگر یک صعود جدید باشد.

بیت کوین پس از زمان بالاترین قیمت ۶۷۰۰۰ دلاری خود در ۲۰ اکتبر، که تنها یک روز پس از عرضه ETF استراتژی بیت کوین ProShares (BITO) بود، در یک روند نزولی معامله می‌شود.

با این حال، گاوهای خوش بین انگیزه کافی برای تعیین قیمت بیت کوین به بالای 60000 دلار در 29 اکتبر، زمانی که 3.2 میلیارد دلار آپشن های ماهانه به انقضایشان نزدیک می شوند، دارند.

با اینکه دارایی ETF در 48 ساعت به یک میلیارد دلار رسید ، در حال حاضر، سرمایه‌گذاران احساسات متفاوتی در مورد تأیید ETF در بورس نشان می‌دهند. یا انتظارات بازار برای این صندوق ها بسیار بالا بود، یا افزایش 42 درصدی تا 19 اکتبر قبلاً پیش بینی شده بود.

عدم قطعیت تنظیم قوانین در این خصوص در ایالات متحده نیز عاملی تعیین کننده در جلوگیری از ورود برخی موسسات سرمایه گذاری بزرگ به این بخش است. در جلسه کمیته سنای ایالات متحده در 26 اکتبر، روستین بهنام، رئیس کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC)، سازمان اجرای دولتی دارایی دیجیتال را به یک پلیس متخلف تشبیه کرد.

وی گفت : “تراکنش‌هایی که در حال حاضر انجام می‌شوند بخش بزرگی از خطری است که دارایی‌های دیجیتال ایجاد می‌کنند.”

به طور معمول، این اظهارات تاثیر کمی بر بازار صعودی خواهند داشت. سوالی که مطرح است این است که آیا اصلاح 13 درصدی بیت کوین پس از زمانی که به بالاترین قیمت در 20 اکتبر رسید ، نشان دهنده پایان یک سیکل مثبت است یا خیر.

در نگاه اول، آپشن های خرید 1.94 میلیارد دلاری در مقایسه با آپشن های فروش 1.24 میلیارد دلاری، 56 درصد بر معاملات با  انقضای ماهانه،  غالب است.

با این حال، نسبت خرید به فروش 1.56 فریبنده است زیرا خرس های بازار غافلگیر شدند و اگر قیمت بیت کوین در ساعت 8 صبح UTC در 29 اکتبر بالای 58000 دلار باقی بماند، اکثر آپشن های فروش آن از بین می‌رود.

اگر قیمت بیت کوین بالاتر از سطح 58000 دلار معامله شود، داشتن اختیار فروش، که حق فروش بیت کوین به قیمت 55000 دلار است، بی ارزش می شود.

شصت و هشت درصد از آپشن های فروش، که نشان دهنده حق فروش بیت کوین با قیمت از پیش تعیین شده است، در قیمت 58000 دلار یا کمتر هستند.

در زیر ، چهار سناریوی محتمل که سطوح قیمت فعلی را در نظر می گیرند، آورده شده است. علاوه بر این، داده‌ها نشان می‌دهند که چه تعداد قرارداد در 20 اکتبر برای هر دو ابزار فروش و خرید در دسترس خواهد بود.

بین 52000 تا 55000 دلار: 6500 خرید در مقابل 6530 فروش. نتیجه خالص بین گاو ها و خرس ها متعادل است.

بین 55000 تا 58000 دلار: 9510 خرید در مقابل 4610 فروش. نتیجه خالص 270 میلیون دلار به نفع گاوها است.

بین 58000 تا 60000 دلار: 9900 خرید در مقابل 3490 فروش. نتیجه خالص 385 میلیون دلار به نفع گاو ها است.

بالای 60000 دلار: 13870 خرید در مقابل 1970 فروش. نتیجه خالص 715 میلیون دلار به نفع گاو ها خواهد بود.

همانطور که در بالا نشان داده شد، عدم تعادل در هر طرف نشان دهنده سود تیوری  بالقوه از تاریخ انقضا است.

این برآورد خام، گزینه‌های خرید مورد استفاده در استراتژی‌های صعودی را در نظر می‌گیرد و گزینه‌های فروش را فقط در معاملات خنثی به نزولی در نظر می‌گیرد.

خرس ها به اصلاح 6 درصدی از قیمت 58500 دلاری فعلی نیاز دارند تا از ضرر 270 میلیون دلاری جلوگیری کنند. اگرچه ممکن است در ابتدا زیاد به نظر نرسد، معامله گران باید حرکت صعودی ناشی از تایید ETF را نیز در نظر بگیرند.

کمتر از 36 ساعت مانده به انقضای 29 اکتبر، گاوها احتمالاً با نگه داشتن بیت کوین بالای 59000 دلار برنده خواهند شد. با آنکه برای  خرس‌ها، مسیر زیر 55000 دلار دور به نظر می‌رسد، اما همچنان دارای ارزش است.