چرا دارندگان بزرگ بیت کوین با وجود قیمت های بالا دست به فروش نمی زنند؟ بینش و تحلیل

با افزایش قیمت بیت کوین، ثروتمندترین سرمایه گذاران دارایی های خود را حفظ می کنند. چه چیزی باعث این انتخاب می شود و چگونه بر بازار تأثیر می گذارد؟

در سال های اخیر، تعداد دارندگان بزرگ بیت کوین (BTC) به نام “نهنگ” به طور قابل توجهی افزایش یافته است.

داده های Glassnode روند صعودی قابل توجهی را در تعداد آدرس های بیت کوین با بیش از 100000 دلار نشان می دهد که از کمتر از 140000 در جولای 2020 به نزدیک به 680000 تا 12 مارس افزایش یافته است.

به طور مشابه، آدرس‌هایی که بیش از ۱ میلیون دلار بیت‌کوین دارند از ۱۳۰۰۰ در جولای ۲۰۲۰ به نزدیک به ۱۲۰۰۰۰ در همان تاریخ افزایش یافت.

یک فرو رفتن عمیق در این مورد، ترکیبی از انباشت و احساسات بازار صعودی را آشکار می کند. ذخایر مبادله ای بیت کوین در فوریه 2024 به کمترین میزان در 6 سال گذشته یعنی 2.34 میلیون رسید، درست قبل از اینکه ارزش بیت کوین در 13 مارس به بیش از 73000 دلار برسد.

از زمان نوشتن این مقاله، سه کیف پول بزرگ بیت کوین تقریباً 3 درصد از کل بیت کوین در گردش را کنترل می کنند، در حالی که 110 کیف پول برتر نزدیک به 15 درصد از کل بیت کوین را در اختیار دارند.

این تمرکز ثروت به این معنی است که اقدامات این نهنگ ها، اعم از خرید، فروش، یا صرفاً جابجایی دارایی ها، می تواند تأثیرات موجی در سراسر بازار داشته باشد.

بیایید کشف کنیم که با دارندگان بیت کوین در مقیاس بزرگ چه اتفاقی می افتد و چرا آنها تصمیم می گیرند دارایی های خود را در میان چنین قیمت های بالایی حفظ کنند.

کل موجودی مبادله و تعداد نهنگ ها

موجودی مبادله بیت کوین به مقدار بیت کوینی که در کیف پول ها در پلتفرم های معاملاتی نگهداری می شود اشاره دارد. از اکتبر سال 2022، کاهش قابل توجهی در BTC در صرافی ها وجود داشته است و تا 12 مارس از 2.71 میلیون BTC به 2.29 میلیون کاهش یافته است.

این کاهش نشان دهنده مهاجرت گسترده بیت کوین از صرافی ها به کیف پول های شخصی یا نهادی است، که نشان می دهد سرمایه گذاران ترجیح می دهند به جای فروش دارایی های خود را نگه دارند.

تراز مبادله کمتر معمولاً به معنی کاهش عرضه فوری بیت کوین در دسترس برای تجارت است. این می تواند قیمت ها را تثبیت کند یا اگر تقاضا ثابت بماند یا رشد کند، افزایش یابد.

به طور همزمان، تعداد نهنگ های بیت کوین (دارای 1000 بیت کوین یا بیشتر) از 1500 نهنگ در اکتبر 2022 به 1600 تا 12 مارس افزایش یافته است. این افزایش در دارندگان مقیاس بزرگ می تواند بازار را از طرق مختلفی تحت تأثیر قرار دهد.

ممکن است نوسانات قیمت ها را کاهش دهد، زیرا این نهنگ ها کمتر احتمال دارد که دارایی های خود را به طور ناگهانی بفروشند و فضای بازار باثبات تری ایجاد کنند.

علاوه بر این، انباشت بیت کوین توسط نهنگ ها اغلب منعکس کننده یک چشم انداز صعودی در مورد ارزش ارز است که نشان دهنده پیش بینی قیمت های بالاتر در آینده است.

این واقعیت که تراز کل در مبادلات در حال کاهش است در حالی که تعداد این سرمایه گذاران بزرگ در حال افزایش است، نشان دهنده تغییر از تجارت کوتاه مدت به سرمایه گذاری بلند مدت است. این روند این باور را در میان سرمایه گذاران اصلی به ارزش آینده بیت کوین تقویت می کند.

فراتر از یک دارایی سفته بازی؟

Coindesk گزارش داد که در گزارشی در سال 2023، مورگان استنلی اشاره کرد که بیت کوین جدا از سیستم بانکداری سنتی عمل نمی کند.

آنها گزارش دادند که علیرغم ماهیت غیرمتمرکز آن، نقدینگی لازم برای تجارت بیت کوین به شدت به نقدینگی دلار آمریکا متکی است. این ادغام باعث شد که بیت کوین بیشتر شبیه یک دارایی ریسک سوداگرانه رفتار کند تا یک ارز.

با این حال، روایت پیرامون بیت کوین در سال 2024 تغییر کرده است که عمدتاً با تأیید ETF های بیت کوین نقطه ای تسریع شده است. تایید ETF ها به طرز چشمگیری نحوه نگرش مردم به بیت کوین را به عنوان یک طبقه دارایی تغییر داده است.

علاوه بر این، بیت کوین نشانه هایی از بلوغ به عنوان یک طبقه دارایی را نشان داده است که مشخصه آن افزایش نقدینگی و توسعه بالقوه ابزارهای تجاری پیچیده تر است.

به عنوان مثال، Grayscale Investments، مدیر بزرگترین ETF بیت کوین بر اساس ارزش بازار، از تایید معاملات اختیار در ETF خود حمایت کرده است.

این حرکت باعث می شود که این محصول برای طیف وسیع تری از سرمایه گذاران قابل دسترسی تر باشد و موقعیت بیت کوین در بازارهای مالی سنتی را بیشتر گسترش دهد.

این تحولات، همراه با سایر تحولات، پتانسیل کاهش نوسانات بیت کوین، انتقاد رایج از ماهیت سوداگرانه آن، و افزایش نقش آن به عنوان ذخیره ارزش یا «طلای دیجیتال» را دارند.

در نتیجه، احساسات غالب در حال تغییر به سمت در نظر گرفتن بیت کوین به عنوان چیزی فراتر از یک دارایی سوداگرانه است که نشان دهنده اعتماد فزاینده به پیشنهاد ارزش بلندمدت آن است.

چرا نهنگ ها با وجود قیمت های بالای تمام دوران، BTC را نگه می دارند؟

نهنگ‌ها، علی‌رغم اینکه شاهد رکوردشکنی قیمت‌های بیت‌کوین هستند، به حفظ دارایی‌های خود ادامه می‌دهند، که عمدتاً ناشی از پیش‌بینی افزایش‌های قابل‌توجهی است که پس از رویداد نصف‌سازی آتی، برنامه‌ریزی‌شده برای آوریل 2024 پیش‌بینی می‌شود. داده‌های تاریخی از چرخه‌های قبلی قویاً از این انتظار پشتیبانی می‌کند.

رویدادهای نصف شدن بیت کوین که تقریباً هر چهار سال یکبار اتفاق می افتد، از نظر تاریخی نقطه عطف حیاتی برای مسیر قیمت آن بوده است.

این رویدادها شامل کاهش 50 درصدی نرخ بیت کوین های جدید در گردش است. کمبود و افزایش تقاضا به طور مداوم به افزایش قابل توجه قیمت منجر شده است.

به عنوان مثال، در طول چرخه 2013، بیت کوین شاهد افزایش فوق العاده ای در ارزش بود که بازدهی 22,73,900٪ را به همراه داشت.

به طور مشابه، چرخه 2017 شاهد افزایش قابل توجه 10301 درصدی ارزش بود. حتی آخرین چرخه، از سال 2018 تا 2021، بازدهی 2046 درصدی را به همراه داشت.

به نظر می رسد این چرخه در حال انجام، که انتظار می رود تا سال 2025 ادامه داشته باشد، مسیری مشابه را دنبال می کند. علیرغم دستیابی به بازده های چشمگیر در حال حاضر، با رسیدن بیت کوین به بالاترین رکوردهای جدید، Vaneck پیش بینی می کند که در این چرخه فعلی سود از حداقل 250٪ تا 1000٪ متغیر باشد.

علاوه بر این، پیشرفت در فناوری بیت کوین نقش بزرگی در افزایش اعتماد سرمایه گذاران به آینده آن دارد.

راه حل های لایه 2، مانند شبکه لایتنینگ و پروتکل RGB، به سرعت گسترش یافته اند و مقیاس پذیری، سفارشی سازی بیشتر و توانایی ایجاد و مدیریت دارایی های دیجیتال در بلاک چین بیت کوین را ارائه می دهند.

این پیشرفت‌های تکنولوژیکی، همراه با انتظارات افزایش قیمت بیشتر، فرصت‌های رشد جدیدی را در اکوسیستم بیت‌کوین ایجاد می‌کند و تمایل سرمایه‌گذاران را برای حفظ بیت کوین خود تقویت می‌کند.

جاده پیش رو

با نگاه به آینده، مسیر بیت کوین مثبت به نظر می رسد، اما مهم است که به دلیل خطرات و عدم قطعیت های احتمالی مراقب باشید.

یکی از خطرات اصلی، تمرکز بیت کوین در دست چند سرمایه گذار بزرگ یا «نهنگ» است. اقدامات آنها می تواند باعث تغییرات بزرگ قیمت شود، بنابراین توجه به فعالیت های نهنگ و تنوع بخشیدن به سرمایه گذاری های خود می تواند به کاهش ریسک کمک کند.

علاوه بر این، در حالی که داده های تاریخی نتایج صعودی را به دنبال رویدادهای نصف شدن نشان می دهد، عملکرد گذشته نتایج آتی را نشان نمی دهد. محتاط باشید و تصمیمات سرمایه گذاری خود را تنها بر اساس روندهای گذشته قرار ندهید.

به طور خلاصه، در حالی که آینده بیت کوین روشن به نظر می رسد، هوشیار باشید، عوامل مختلف را در نظر بگیرید و قانون کلیدی سرمایه گذاری را به خاطر بسپارید: فقط چیزی را سرمایه گذاری کنید که توانایی از دست دادن آن را دارید.