توکن‌سازی RWA فرصت‌ها و فداکاری‌های بزرگی را به همراه خواهد داشت

اکثر تحلیلگران و کارشناسان رمزارز موافق هستند که توکن سازی دارایی های دنیای واقعی (RWA) قرار است به یکی از روندهای تعیین کننده سال 2024 تبدیل شود. در اوایل ژانویه، مدیران دارایی بروان هاوارد و همیلتون لین برنامه خود را برای تبدیل شدن به اولین کسانی که توکن سازی می کنند اعلام کردند. وجوه، با Libre همکاری می کند تا دارایی ها را به زنجیره بیاورد. آن‌ها اعلامیه‌های مشابهی را از سوی غول‌های مالی مانند دویچه بانک در سپتامبر و HSBC در اکتبر دنبال کردند که هر دو در حال راه‌اندازی خدمات نگهداری دارایی دیجیتال برای دارایی‌های توکن‌شده هستند. با این حال، این فقط نوک کوه یخ است. گروه مشاوره بوستون یک فرصت تجاری 16 تریلیون دلاری را در زمینه نمادسازی دارایی های غیر نقدی تخمین زده است که تا 30 درصد آن از دارایی های غیر مالی است که می تواند شامل مالکیت معنوی، آثار هنری، ناوگان خودرو یا هر چیزی که بتوان خرید و فروش کرد. .

پذیرندگان جدید همواره تقاضای بیشتری را برای انواع زیرساخت‌های مالی و تخصص‌هایی که در حال حاضر وجود دارد، ایجاد می‌کنند، زیرا تلاش می‌کنند ساختارهای TradFi موجود را در زنجیره تکرار کنند. با این حال، بومیان رمزارز باید تصمیمات سختی را در مورد اصول قدیمی اتخاذ کنند تا از دست دادن این فرصت‌های بی‌سابقه جلوگیری کنند.

ماهیت منحصر به فرد فرصت زنجیره ای

تکامل Defi به‌عنوان یک بخش کاملاً زنجیره‌ای به این معنی است که سازندگان و کاربران به فعالیت در محدوده محدودیت‌های خاصی که توسط فناوری تحمیل شده است عادت کرده‌اند. اما نتیجه این محدودیت‌ها فرصتی برای بهره‌برداری از مزایای زیرساخت‌های زنجیره‌ای و پارادایم‌های جدیدی است که آن را قادر می‌سازد.

صرافی های غیرمتمرکز یک مورد را ارائه می دهند. صرافی های TradFi بر اساس مدل دفترچه سفارش محدود مرکزی فعالیت می کنند که برای تامین نقدینگی به حضور بازارسازان بستگی دارد. DEX ها لزوماً بدون حضور بازارسازان تکامل یافتند زیرا هیچ کس نمی خواست هزینه های بالای اتریوم را در اولین DEX های کتاب سفارش بپردازد. بنابراین، مدل بازارساز خودکار که توسط Uniswap پیشگام شد، که در آن ارائه‌دهندگان نقدینگی وجوهی را که برای تسهیل مبادلات توکن استفاده می‌شود جمع‌آوری می‌کنند، غالب‌ترین مدل شد.

اخیراً، پیشرفت‌ها در زیرساخت‌های بلاک چین و پیچیدگی DEX منجر به راه‌اندازی چندین مبادله کتاب سفارش روی زنجیره شده است. بنابراین، مؤسسه‌ای که علاقه‌مند به کشف نحوه استفاده حداکثری از توکن‌سازی RWA است، بسته به نوع مشتری که به آن غذا می‌دهند، گزینه‌های مختلفی برای نحوه ساختار یک DEX برای تحویل به مشتریان خود دارد. معامله گران تمایل دارند کتاب های سفارش محدود را ترجیح دهند زیرا کارایی سرمایه را بهبود می بخشند. در مقابل، سرمایه‌گذارانی که معمولاً از سفارش‌های بازار استفاده می‌کنند، می‌توانند یک DEX ساده‌تر و مبتنی بر AMM پیدا کنند که ساده‌تر از یک پلت‌فرم معاملاتی با کارمزد کمتر است.

همانطور که صنعت کریپتو به بلوغ رسیده است، چندین نمونه قابل توجه از پروژه ها و شرکت های رمزنگاری بومی را دیده ایم که سرمایه گذاری کرده اند یا حتی توسط شرکت های سنتی که به دنبال دسترسی به فرصت های زنجیره ای هستند، به طور کامل خریداری شده اند. اکتبر گذشته، غول زیرساخت مالی DTCC اعلام کرد که Securrency توسعه دهنده مالی و regtech مبتنی بر بلاک چین را در معامله ای به ارزش 50 میلیون دلار خریداری می کند. تقریباً در همان زمان، Kasikornbank، دومین بانک بزرگ تایلند از نظر دارایی، صرافی رمزنگاری محلی Satang را خریداری کرد.

با توجه به اینکه موسسات و شرکت‌ها به دنبال تقویت قابلیت‌های بلاک چین خود هستند، تخصص و استعدادهای رمزنگاری و دفی نیز مورد توجه قرار خواهند گرفت. در ماه‌های اخیر، فدرال رزرو سانفرانسیسکو، اس اند پی گلوبال، و شرکت پرداخت ملی هند، همگی متخصصانی را با سابقه دارایی‌های دیجیتال یا دفی استخدام کرده‌اند. از آنجایی که در سال 2024 علاقه به توکن‌سازی و دفی RWA افزایش می‌یابد، می‌توان انتظار داشت که شاهد افزایش بیشتر استخدام‌ها باشیم.

تصمیم گیری تصمیم گیری

در حالی که این رشد بدون شک فرصت‌های بی‌سابقه‌ای را برای بخش‌هایی فراهم می‌کند که تازه از زمستان کریپتو بیرون آمده است، مردم ممکن است متوجه شوند که باید تصمیم‌گیری کنند و بر اساس واقعیت غیرقابل حرکت با بخش مالی جهانی معامله کنند. فضای دارایی دیجیتال به طور تاریخی حول اصولی تکامل یافته است که هنوز برای بسیاری عزیز است. آغاز به کار بیت کوین به عنوان یک زیرساخت منبع باز و بدون مجوز، افرادی را جذب کرد که با تمرکززدایی، حریم خصوصی و ایده های جامعه هویت داشتند.

با این حال، بسیاری از این ایده‌ها مستقیماً با اصول یا حتی قوانین حاکم بر شرکت‌ها و امور مالی سازمانی در تضاد هستند. الزامات انطباق برای حفظ حریم خصوصی محدودیت‌های کمی ایجاد می‌کند، در حالی که حکمرانی غیرمتمرکز هنوز برای ساختار سنتی سازمانی شرکتی بی‌معنی است. همانطور که راهپیمایی به سمت توکن سازی RWA ادامه دارد، ممکن است احساس شود که موسسات کسانی هستند که همه کارت ها را در دست دارند، در حالی که مشارکت از سوی بومیان رمزنگاری به قیمت کار بر روی ابتکارات مبتنی بر حفظ حریم خصوصی، شفافیت یا گنجاندن خواهد بود. .

در نتیجه، برخی از افراد در بخش کریپتو بدون شک انتخاب های دشواری خواهند داشت. تصمیم به انعقاد یک معامله سهام، پذیرش پیشنهاد خرید یا ایفای نقش جدید در یک موسسه مالی به معنای پذیرش این موضوع است که آینده این بخش در حال حاضر واقعیتی متفاوت از آنچه سایفرپانک‌ها تصور می‌کردند را در بر می‌گیرد.

با این حال، پذیرش در سال 2024 مترادف با سرمایه گذاری نهادی و علاقه اصلی است. اگر پذیرش هدف به اندازه کافی ارزشمند است، پس سازش باید تصمیم آسان تری باشد.