چرا آلت کوین ها از بیت کوین پیروی می کنند؟

بیت کوین (BTC) به بالاترین سطح تاریخ خود رسیده است، سومین دوره از ماه مارس است و بازار آلتکوین نیز در کنار آن در حال رشد است. چرا این اتفاق می افتد؟

از ابتدای عصر رمزنگاری، بیت کوین به دلیل عدم وجود سایر ارزهای دیجیتال مترادف با “ارز دیجیتال” بود. با گذشت زمان، با گذشت زمان، هزاران پروژه جدید بلاک چین پدیدار شدند که هر کدام دارای کاربردهای منحصر به فردی هستند. علیرغم این تنوع، بیت کوین همچنان نیروی غالب است و بر روند بازار در سراسر طیف ارزهای دیجیتال تأثیر می گذارد. این مقاله به این موضوع می پردازد که چرا و چگونه آلت کوین ها تا این حد با حرکات بازار بیت کوین مرتبط هستند.

فصل آلت کوین و تاثیر آن در بازار

پدیده‌ای که به عنوان «الفزون» شناخته می‌شود، معمولاً دوره‌ای از رشد قابل توجه در ارزش بیت‌کوین را دنبال می‌کند. در طول این مرحله، سرمایه‌گذاران اغلب سود خود را از بیت کوین به آلتکوین‌های مختلف تغییر می‌دهند و هدفشان به حداکثر رساندن بازده است. یکی از شاخص های کلیدی فصل آلتس، شاخص فصلی است که روشی ساده برای سنجش وضعیت بازار ارائه می دهد.

مقدار 53 در این شاخص به این معنی نیست که 53 درصد از سرمایه سرمایه گذاری به آلت کوین ها اختصاص می یابد. این نشان می دهد که 53 درصد از آلتکوین ها در 90 روز گذشته عملکرد بهتری از بیت کوین داشته اند. مقدار شاخص 75 درصد یا بالاتر، نشانه شروع فصل آلت است. در مقابل، افت زیر 25 درصد نشان‌دهنده یک «فصل بیت‌کوین» است، جایی که سرمایه‌گذاری‌ها به بیت‌کوین برمی‌گردند، که نشان‌دهنده تسلط و نفوذ آن بر بازار است.

بیت کوین چگونه بر قیمت آلتکوین تأثیر می گذارد؟

بیت کوین از زمان آغاز به کار خود در سال 2009، جایگاه خود را به عنوان ارز دیجیتال برتر حفظ کرده است. در حالی که چندین فورک اولیه پدیدار شد، هیچ کدام با محبوبیت بیت کوین برابری نکرد تا اینکه اتریوم (ETH) در سال 2015 شروع به کار کرد.

ظهور بیت کوین راه را برای ورود ارزهای دیجیتال به جریان اصلی باز کرد. مفهوم ساده آن نه تنها ارزش خود را افزایش داد، بلکه بر بازار گسترده تر ارزهای دیجیتال نیز تأثیر گذاشت. امروزه، اکثر سرمایه گذاران ارز دیجیتال مقداری بیت کوین را در پرتفوی خود نگه می دارند که بر نفوذ گسترده آن تاکید دارد. هر چه تقاضای بیت کوین بیشتر باشد، تأثیر آن بر پویایی بازار سایر ارزهای دیجیتال بیشتر خواهد بود.

تسلط BTC

یک عامل کلیدی در پویایی بازار فعلی این است که بسیاری از آلتکوین ها، به ویژه آنهایی که دارای سرمایه قابل توجهی هستند، به صورت جفت با بیت کوین معامله می شوند. علاوه بر این، اکثر سکه ها مستقیماً با ارز فیات قابل خرید نیستند، به این معنی که معامله گران اغلب باید ابتدا BTC را خریداری کنند.

در نتیجه، اگر یک دارنده آلتکوین تصمیم به ترک بازار کریپتو داشته باشد، معمولا دارایی های خود را قبل از مبادله با ارز معمولی به بیت کوین تبدیل می کند. این فرآیند به دلیل این تراکنش های مکرر، ارزش بسیاری از آلتکوین ها را به بیت کوین متصل می کند.

با اینحال همیشه استثناءهایی وجود دارد. به عنوان مثال، تحولات مثبتی مانند فهرست شدن یک آلتکوین در یک صرافی بزرگ یا اعلام ارتقاء می‌تواند قیمت آن را حتی برخلاف روند کلی بازار افزایش دهد. چنین افزایش‌هایی اغلب توسط سرمایه‌گذارانی که بیت کوین خود را با آلت‌کوین مبادله می‌کنند، در انتظار افزایش قیمت ایجاد می‌شود.

شاخص تسلط بیت کوین برای ارزیابی سلامت بازار آلت کوین مفید است. این شاخص نسبت بیت کوین از کل سرمایه بازار را نشان می دهد. کاهش تسلط بیت کوین معمولاً به معنای افزایش نسبی سرمایه گذاری در آلت کوین ها است. در طول دوره های رشد سریع بازار کریپتو، اغلب کاهش قابل توجهی در این شاخص تسلط مشاهده می شود.

ذخیره دارایی ها

بیت کوین که اغلب «طلای دیجیتال» نامیده می شود، به عنوان یک دارایی پایدار و قابل اعتماد در دنیای ارزهای دیجیتال دیده می شود. سرمایه گذاران معمولاً سایر ارزهای دیجیتال را با عملکرد بیت کوین مقایسه می کنند. هنگامی که ارزش بیت کوین بالا می رود، می تواند باعث علاقه به ارزهای دیجیتال مختلف شود.

نقش بیت کوین در بازار کریپتو به طور فزاینده ای شبیه نحوه عملکرد دلار آمریکا در بازارهای سهام جهانی است – این مانند یک ارز ذخیره است. به دلیل قوانین نظارتی در برخی کشورها، برخی از صرافی‌های ارزهای دیجیتال اجازه تجارت مستقیم ارزهای دیجیتال را با پول معمولی (فیات) نمی‌دهند. در چنین مواردی، سرمایه گذاران معمولا ابتدا بیت کوین را خریداری می کنند و سپس از آن برای خرید سایر ارزهای دیجیتال استفاده می کنند. استیبل کوین ها که برای حفظ ارزش پایدار طراحی شده اند، هدف مشابهی را دنبال می کنند. به عنوان مثال، در اینجا آخرین ذخایر صرافی ارز دیجیتال Binance آمده است:

ارزش ارزهای دیجیتال معمولاً در برابر دلار آمریکا اندازه گیری می شود، اما معمولاً مقایسه آنها با بیت کوین نیز انجام می شود، زیرا این یک جزء کلیدی در جفت های اصلی بازار است. این توضیح می دهد که چرا بازار کلی اغلب از روندهای بیت کوین پیروی می کند، چه صعودی و چه نزولی.

پیش بینی آینده بازار آلت کوین

علیرغم اینکه آلتکوین ها از لحاظ تاریخی از بیت کوین پیروی می کنند، روندهای آینده ممکن است به طور قابل توجهی متفاوت باشد. در اینجا چند سناریو و عواملی وجود دارد که می تواند این پویایی را تغییر دهد:

• توسعه فناوری و نوآوری: هدف بسیاری از آلتکوین ها رفع چالش های خاص یا ارائه ویژگی هایی است که در بیت کوین وجود ندارد. اگر این نوآوری ها برای برنامه های کاربردی دنیای واقعی اساسی شوند، اتکای آلت کوین ها به بیت کوین می تواند کاهش یابد.
• پذیرش دسته جمعی: اگر آلت‌کوین‌ها در بین کسب‌وکارها، دولت‌ها یا سازمان‌های بزرگ مقبولیت بیشتری پیدا کنند، پیوند آنها با بیت‌کوین می‌تواند ضعیف شود.
• تنوع و تخصص بازار: همانطور که بازار کریپتو بالغ می شود، آلت کوین ها ممکن است بر روی جایگاه های خاص تمرکز کنند و کمتر تحت تاثیر حرکات عمومی بازار و نوسانات بیت کوین قرار گیرند.

در حالی که بیت‌کوین هنوز یک موقعیت مرکزی دارد، میزان وابستگی آلت‌کوین‌ها به آن در آینده یک سوال باز است که تابع طیفی از عوامل تکنولوژیکی، پذیرش و بازار است.